智能家居产业链梳理

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智能家居产业链梳理

智能家居产业链梳理-第1张

智能家居产业链上游主要包括智能感知、网络传输等软件服务商和硬件制造商,中游主要包括智能家居单品生产商、解决方案供应商等,下游主要包括销售渠道等。

一、上游

智能家居产业的上游主要由元器件和技术供应商构成,智能家居目前的底层协议、通讯芯片等多以欧美厂商占主导,国内尚未形成完整的智能家居芯片产业链,也没有统一的协议标准,特别是在非常需要核心技术的智能感知、网络传输中竞争力较弱。

(1)网络传输

智能家居要实现全屋互联、智能感知,需要运用通信、传感器来实现人和物的交互,所需的核心硬件主要是芯片和通信模块。

无线通信技术目前主要集中在Wi-Fi、蓝牙和Zigbee,国内智能家居的无线通信芯片主要由海外大型厂商垄断。因为在标准和技术上均没有竞争优势,本土化自研的芯片占比很低。要想打破海外垄断的局面,需要充分利用当前智能家居行业在场景不断丰富、消费需求不断多样化的情况下,不断培植出具有竞争力的芯片制造商。申请科创板上市的炬芯科技值得关注。

通信模块主要是通过封装上游采购来的芯片,从而实现接收、传输用户信息的功能。无线通信模块的封装技术门槛相对较低,而且在政府政策的扶持下,国内的厂家众多,市场集中度较低。目前上市的公司主要包括:乐鑫科技(小米系)、移远通信、有方科技、广和通等。

(2)智能感知

智能感知所需的核心硬件是传感器。传感器是一种检测装置,能够感知到用户的信息,并转化为智能系统所能读取的信息。传感器的核心技术仍然被海外龙头占据,目前国内具有一定竞争力的上市公司包括:歌尔股份、士兰微、大华股份、瑞声科技等。

(3)AI计算

智能家居计算功能的实现主要由AI技术提供商提供软硬件产品及解决方案。而在人工智能、自然语言处理、机器学习等方面,国内传统的互联网巨头BAT具有强大的先发优势。云计算是目前智能家居采取的主要技术,但因为数据交互需要上传云端,不可避免会出现响应延迟、数据安全不足等缺陷。目前边缘计算技术的重要性日益凸显,边缘计算也就是在数据源的旁边直接进行计算,从而提高运算的速度和安全性。

(4)智能控制器

智能家居控制器是智能家居系统的核心处理模块。随着工业自动化和物联网的快速发展,智能控制器的结构和功能逐步复杂化,产品价格逐步抬升,相关产业链也正向国内转移,国内龙头企业有望迎来量价齐升的黄金时期。国内上市的智能控制器龙头企业包括:和而泰、拓邦股份等。

二、中游

中国的智能家居行业仍处于群雄割据、各自为战的状态,面对的终端市场主要分为两大群体:消费者和房地产开放商。

面对消费者的模式主要是B2C。为了满足消费者个性化的需求,企业通过积极开发智能单品来适应不同的生活场景,解决新房装修或旧房改造中居住品质感和科技感的提升。传统的家居行业龙头通过家电等单品逐步智能化,以满足市场需求。目前美的集团(美智光电)、海康威视(智能家居板块)、海尔集团(有屋智能)均在分拆智能家居业务并排队上市。

面对地产开发商的模式主要是B2B。企业通过开发设计整套的智能家居解决方案,在房地产建设初期就融入整体的房屋设计,最终交付到购房者手中的不仅仅是房屋本身,还有全副武装的家居环境。目前国内智能家居无线解决方案龙头企业包括:正在申请上市的欧瑞博、涂鸦智能(中概股)等。

三、下游

智能家居的销售渠道主要分为线上和线下两种,线上渠道主要包括阿里、京东、苏宁等,线下渠道主要包括苏宁、国美等。

智能家居的投资机会

智能家居产业可以说是机会与风险并存,但总体前景广阔。风险在于底层协议短期内无法实现统一,设定标准的话语权最终花落谁家难以预测,未来不可避免会对当前的产业链进行大洗牌。

但新兴的智能家居产业爆炸性发展的未来是可期的。智能家居的发展依赖于技术的突破与创新,目前产品和应用场景细碎而复杂,使得拥有平台整合、纵向延伸和渠道优势的企业更容易拓展市场份额。而像欧瑞博、海康威视等细分龙头在智能家居解决方案、智能安防等细分领域上头部优势显著。中小企业也具有一定的发展潜力,可以从智能家居细分赛道挖掘价值,形成差异化竞争优势。

智能家居当前的发展有两大潜力,一是技术进步,二是渗透率提升。智能家居未来具有发展前景的赛道包括:边缘计算提升智能家居场景的多元化和智能化以及安全性;基于光学、声学等的语音交互、表情识别等无接触式人机交互有望成为主流,这些都将更好地迎合市场的需求。

从市场需求来看,B2B和B2C模式都有广阔的需求增长空间。当前房地产市场由增量转为存量,而智能家居领域具有巨大的挖掘潜力,可以帮助开发商由生产模式转向经营模式,在房屋品质上精耕细作。而从消费者来看,智能单品的爆发证明消费者的关注度越来越高,也越来越融入年轻一代的生活,随着数据不断积累、算法不断迭代,未来产品渗透率的提升将是水到渠成。

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