“新物种”老板直接受雇在美国上市

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“新物种”老板直接受雇在美国上市

三国时期的曹操不仅是一个枭雄,也是当时最火的大雇主,相当于现代人眼中的大BOSS。正是曹阿瞒独特的人才理念为他带来了统治世界和做出贡献所必需的人力资本。

曹操曾发布《求贤令》,建安十五、十九、二十三年三次“唯才是举”。在那个以士绅、门阀、家族为主导的统治阶级,可以看出身背景,只看提供工作的知识和能力。不得不说,曹操的思想和实践走在了社会发展的前面。

互联网时代,能在社会金字塔顶端引领历史进程的一小撮大人物能做到发布招聘信息,已经不是什么大事了。“昔日王谢堂飞入寻常百姓家”,BOSS直聘平台的出现促成了这一变化。

5月22日,BOSS直接向证券交易委员会(SEC)递交了招股说明书。

在长期资本市场上,互联网招聘行业有几家有代表性的上市公司。他们都有过无人问津的辉煌时刻和漫长的冰河期。大部分都不温不火,远离市场尖端。在长期资本市场,大部分都是“来来往往”。比如2017年底,智联招聘上市三年,美股私有化退市,最近公布的私有化计划未来无忧(73.52,0.11,0.15%)

BOSS去上游直接就业是什么?BOSS直聘上市会影响整个资本市场对互联网招聘行业的看法吗?会陆续公布。

一个

互联网招聘行业的“新物种”

据公开信息,BOSS Direct Employment是一款在线招聘App,率先开发出全球移动互联网的“直接雇佣”模式。它是由北京华品博睿网络科技有限公司创建的专业综合性互联网招聘平台和品牌,由创始人赵鹏于2013年12月创立,由他的团队领导。类似于大多数知名互联网公司,如小米(14.7、0.00、0.00%)、美团等。BOSS直聘也是创业在8年内提交的上市申请,不晚不早。

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最巧合的是,BOSS直接雇佣的投资人和股东也和前两者有重合。根据招股书,公司先后获得了顺威资本、今日资本、腾讯投资、高蓉资本、GGV资本GGV、红杉资本等世界知名实力资本的多轮投资。被称为市场风向标。招股书信息显示,BOSS直接聘请两年共融资38.75亿元,是同期互联网招聘行业融资金额最大的独角兽企业。

这些智慧资本的出现,迫使我停下来反思一个问题:——BOSS直聘会是互联网招聘行业的“新物种”吗?

为什么我认为BOSS直聘是行业内出现的“新物种”,还有不断进化的新可能?主要原因是目前任何一个现有的概念都很难对其进行定义。BOSS直聘无论是在行业竞争中使用的商业模式,还是商业数据增长,增长的内在动力,以及引领和探索行业未来的表现,都有很大的不同。

从商业模式来看,BOSS直招开创了全球“移动直聊智能匹配”的互联网招聘模式。

移动:让求职者最早在几分钟内面试,随时随地聊天,让招聘者不受时间和空间的限制,相比多人,效率更高,从传统的时间和空间的约束中释放招聘,效率更高,成本更低。

argin: 5px 0px;">   智能匹配:利用AI科技技术解决人与人之间复杂的双边匹配问题,让求职者和用人者间实现精准的智能匹配、快捷筛选。

  直聊:Direct-Recruit即直聘,让求职者和用人者间通过在线聊天的方式轻松“破冰”,快速洞察双方意向,进行行为互判。

  而受益于“移动在线 算法智能匹配 直聊直聘”的直聘模式,BOSS直聘在2020年疫情出现之后,当年的营收仍能保持强劲快速的增长,并远高于已上市的同业头部公司。

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  据招股书所示,2020年,BOSS直聘的收入规模达到19.4亿元人民币,同比增长94.7%。这一增速要远远高于在美股上市的Q公司,后者同期录得的却是7.8%的负增长。年报显示,在2020年,Q公司传统的线下销售模式遭受到疫情的不利影响,同时付费客户在2020年下降14.6%。

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  从收入规模来看,BOSS直聘低于Q公司(美股上市),比T公司(港股上市)高,居中间位置。若按近两年的成长性来排序,BOSS直聘的收入增长有点像一支“穿云箭”一样,区别于另外的两家上市公司,呈现上涨态势。而在2021年Q1,BOSS直聘录得营收7.9亿元,同比大增179.0%,该多个方面数据显示,公司营收正呈现出加速增长的显著特征。

  这背后至少有三个重要的原因来推动BOSS直聘走进了增长的“快车道”。

  1)在互联网招聘赛道的厚积薄发,成为中国最大的在线招聘平台

  艾瑞咨询在去年发布的《中国网络招聘市场发展研究报告》显示,BOSS直聘是国内极少数能够实现综合化招聘的平台,涉及各行各业的招聘,该公司服务C端用户已实现了蓝领、金领与白领、大学生等全域求职者用户的全覆盖。另据,根据CIC(灼识咨询)报告数据显示,按MAU计,BOSS直聘已经成中国最大的在线招聘平台。

  同时,公司在B端覆盖大、中、小全域的企业用户,当中包括《财富》中国500强的所有公司。按招股书所示,公司为约630万家企业提供专业的人力资源服务,其中企业付费用户在2020年底达到约223万,这一规模约达到了前程无忧公布的付费企业用户(雇主数)的6.2倍。

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  从整个盘子来看,中小企业占据了公司所服务B端用户的绝大部分(招股书显示数据约82.6%为中小企业),即约520万家,这些数量规模庞大的中小企业能持续为BOSS直聘贡献大量长尾收入,也让BOSS直聘获得了应对宏观市场环境变化的韧性。

  2)受益于数字经济转型加速,以及其平台拥有的庞大活跃用户和服务企业用户数量

  凭借独一无二“移动在线 智能匹配 直聊直聘”的直聘模式,BOSS直聘拥有了与同业竞争者不同的商业模式,除了可通过线下销售模式来推动发展之外,公司拥有了更具爆发力和持久性的线上充值业务来支撑其营收的迅速增加,该收入模式背后依靠的是庞大的活跃用户数(MAU、DAU)和服务企业用户数量,以招股书公布的最新资料,截至2021年3月31日,BOSS直聘的平均月活跃用户数劲增至约3060万。

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  而由QuestMobile多个方面数据显示,自2019年初起至2021年一季度末,BOSS直聘的MAU同比增长速度一直领先于其他主流的互联网招聘平台,这也是公司在近年来营收增长远高于其他的头部上市企业背后的原因之一,这里顺带解释了为什么公司能在疫情发生的2020年依然能够实现强劲的“逆势”增长,并且在2021年春招期间和招聘行业整体复苏之时,继续进一步快速拉开与同业竞争者的距离。

  招股书多个方面数据显示,BOSS直聘在用户规模上始终保持着70%以上的高增长态势。2019年至2020年,BOSS直聘的平均MAU同比增长73.2%,2021年Q1平均MAU的增速约为71.8%。招聘行业一直以来被视为低频行业,MAU指标的显著提升,也代表着BOSS直聘在用户粘性上,找到了提升的办法。

  伴随规模的持续性增长,BOSS直聘在商业化上的变现能力也开始逐步释放。据招股书披露,2019年至2020年,BOSS直聘的付费企业客户数由124万家增长至223万家,同比增长80.1%;以2021年3月31日为止的12个月计算,BOSS直聘的付费企业客户数进一步提升至289万家。

  综合来看,BOSS直聘已经将招聘平台从简历驱动的“简历库”时代带到了活跃用户数与数据驱动的“智能匹配”时代。

  更值得一提的是,BOSS直聘与其他主流互联网招聘平台区别起来的一点还在于其产品模式不一样,当其他主流互联网招聘平台还停留在传统的2B服务或利用流量实现广告变现,BOSS直聘从创立开始已经将2B服务2C化,即将打包出售给企业的服务,拆解为服务到企业里每个个人的身份。类似钉钉、飞书、Slack(44.17, 0.53, 1.21%)、Zoom(336, 16.99, 5.33%)。再通过不断壮大的B端、C端用户规模达到强化平台的双边网络效应,再通过算法迭代和大数据运用实现精准的智能匹配,提升B端与C端交互和匹配的效果、效率,进而最终获得变现的机会。

  3)以技术驱动的成长特征愈发鲜明

  招股书显示,在2019年和2020年,BOSS直聘研发投入分别为3.3亿元和5.2亿元,占当年营收的占比分别为32.6%和26.4%,连续两年超过25%。

  该数据不但远远高于主流互联网招聘平台,也显著高于互联网行业的平均水平,甚至能比肩一些以科技为内核驱动的互联网代表性企业。

  以国内最大的搜索引擎平台与全球领先的人工智能公司为例,其在2020年核心研发费用占收入比例仅达到21.4%,对比之下可充分体现出BOSS直聘的研发强度实际上已处于中国科技互联网公司的前列位置。

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  另外,从员工结构来看,截至2020年12月31日,BOSS直聘拥有902名研究及开发人员组成的团队,负责包括智能匹配与风控技术在内的产研相关职能,占总员工数的26.6%。

  由此可见,不同于其他以销售驱动的同业竞争者,BOSS直聘以技术驱动成长的特征已愈发的鲜明,这一判断可从其他数据进行交叉验证,第一就是公司的销售及营销支出的总收入占比在下降,2020年较2019年的下降了22.5个百分点,另外一点是获客成本和效率的提升,招股书提供的数据计算,2019年其每1元广告支出平均带来1.85元收入,到了2020年,这一数字达到了2.39元,同比提升接近30%。

  因此,笔者相信,BOSS直聘正在用自己的方式来重新定义互联招聘行业。而一个行业中之所以会出现的“新物种”,有很多时候会是这个行业内的先驱者按照未来的样子来提前刻画“自己”,按照这样的逻辑,“新物种”其实就是未来行业发展的可能路径对现实的其中一种映射,反过来说,“新物种”的出现预示着行业已步入了下一个新的发展阶段,一个新的时代。

  BOSS直聘的出现,对整个互联网招聘行业的向上进化和向前迈进,是功不可没的。因此,公司的上市,若从深远的历史意义来评判,绝对有资格成为行业发展里程碑式的事件,特别是当这一“新物种”代表的是整个行业进化方向的时候。

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  BOSS直聘的“星辰大海”

  按照最新公布的第七次全国人口普查主要数据结果显示,我国的劳动年龄人口约为8.8亿人,加上国内人均可支配收入保持增长态势,城镇化趋势持续,产业结构升级与经济转型的大背景下,以此为基础的中国人力资源市场的商业潜力是无可限量的。

  若按照国家统计局公布的数据,2020年居民人均可支配收入32189元,而进一步以人社部数据及前瞻产业研究院整理得出的2020E中国就业人口规模78657万人,假设参照猎头行业通用的企业愿意支付求职者年薪15%-25%的成本来为招聘服务付费来进行粗略测算,中国招聘市场的“天花板”或在3.8万亿至6.3万亿之间,即使最为保守地假设付费意愿降低至按5%的求职者年薪来支付服务费用,该市场规模潜力仍约达到1.3万亿。

  面对超越万亿级别的总体市场潜力,根据CIC(灼识咨询)报告,中国招聘服务市场在2020年按收入计量的市场规模仅为1708亿元,说明未来可供挖掘的机会还有很多。

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  特别是通过为企业、应聘者和在职工作者提供真正有价值的、高效的、全生命周期的一站式综合人力资源的闭环服务。进一步参考艾瑞咨询提供的资料,从过去两年获得融资次数占比最大的投资类型可看出,智能招聘服务领域或为推动未来市场加快速度进行发展的重要因素。

  目前,据CIC(灼识咨询)报告提供数据,按收入计算,中国互联网招聘行业的渗透率仅为32%,而使用了不同口径的极光(3.42, 0.14, 4.27%)大数据的报告指出,去年中国互联网招聘行业渗透率在10%附近。

  取两者的中位数落在21%附近,这在某种程度上预示着,按照产业生命周期发展理论,中国互联网招聘行业或已步入提升最快的成长阶段,根据CIC预测,受数字新经济业态发展、创新创业政策利好、企业人才竞争加剧等因素驱动,中国互联网招聘市场规模预计将由2020年的551亿元增至2025年的2234亿元,年复合增长率为32.3%。

  从另外一个角度来看,该行业渗透率距离成熟发展情况还有很大一段距离,

  从BOSS直聘身处的赛道,以及赛道的向上发展潜力,甚至公司当前所站立行业发展风口——智能招聘,可以大致的可与公司眼下所展现出的惊人成长性进行相互验证,而以技术驱动且不断发挥出双边网络效应的平台价值的BOSS直聘,其未来的星辰大海是在8.8亿人的劳动年龄人口及不断快速提升的在线招聘渗透率中,持续推进“招聘普惠”,为更广大范围的企业用户持续提供低费率、优惠、高效的招聘服务,覆盖服务更大规模的企业和用户数量。

 

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