能否谈谈你是怎么来构建组合的?

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能否谈谈你是怎么来构建组合的?

能否谈谈你是怎么来构建组合的?-第1张
 
首先, 我们要明确投资目标,这个目标到底是相对收益还是绝对收益,基于不同的目标,会对应不同的决策依据。如果我们的投资是对于沪深300取得相对收益,那么先进行估值判断。从静态估值水平出发,我们组合处于一个什么样的赔率。
 
比如现在的银行地产,都处于历史估值很低的水平,表现出较高的赔率。但是我会更加倾向于地产。从竞争格局的角度出发,地产的竞争格局改善程度好于银行。银行的供给端还是比较大,地产已经出现了供给侧改革。特别是这一次疫情之后,无论是融资端还是销售端,都更加有利于龙头企业。
 
所以回答这个问题,构建组合上我先考虑投资的目标是什么,相对收益和绝对收益是不太一样的。其次,如果是绝对收益目标,基于现有的风险预算去做布局。第三,如果是相对收益目标,在沪深300里面做对比,配置性价比更好的行业。

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