根据风险收益比自下而上调整组合

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根据风险收益比自下而上调整组合

根据风险收益比自下而上调整组合-第1张
 
您是如何衡量风险收益比的?
 
这是一个比较主观的事情,衡量个股风险收益比主要通过四个维度:
 
第一是公司本身的估值,我会根据历史估值、绝对估值、可比公司估值进行判断;
 
第二是公司未来的发展空间;
 
第三是目前竞争优势;
 
第四是行业的商业模式。
 
综合以上四个维度对一家公司目前的风险收益比进行评估,再和另外一家去做对比,得到在当下的时间点配置谁会更好一些。这个工作比较主观,我会综合估值、市场空间、商业模式、竞争格局等因素对他们量化打分,进行排序。这种风险收益比的排序,和基于公司上行风险、下行风险的比较不同,后者更类似一个根据历史表现的夏普比例概念。我认为风险收益比不是对应过去,而是展望未来。

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