年内可转债发行规模同比增59.9%

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年内可转债发行规模同比增59.9%

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  今年以来可转债发行数量较去年有所减少,但规模明显增长。据统计,截至7月19日,年内共发行公募可转债65只,较去年同期下降33%;合计发行规模1567.5亿元,较去年同期增长59.9%。
 
  粤开证券研究院首席策略分析师陈梦洁对记者表示,今年以来可转债发行数量减少,主要是和股票市场波动较大、震荡延续有关,可转债二级市场波动加大,尤其是今年前5个月上市首发破发或者接近破发的情况较去年同期概率增大。
 
  巨丰投顾投资顾问总监郭一鸣对记者表示,可转债的融资利息较低,具备良好的流动性,近年来成为很多上市公司重点选择的融资方式。今年可转债发行规模同比增加,主要是银行和证券行业发行规模大造成的。
 
  今年以来,银行发行可转债增多。南京银行(9.900, -0.11, -1.10%)、上海银行(7.400, -0.02, -0.27%)、苏州银行(7.550, -0.08, -1.05%)、杭州银行(13.490, -0.14, -1.03%)发行了可转债,发行规模合计为600亿元,远高于去年同期。
 
  值得注意的是,今年以来可转债市场打新热情升温。从打新户数来看,今年参与打新的投资者逐渐增多,上述65只可转债平均有740多万户投资者参与了申购,其中,打新户数最低为530多万户,最高为910多万户,创了可转债打新以来的最高纪录。
 
  7月16日,太平鸟(51.920, -2.51, -4.61%)发布公开发行可转换公司债券网上中签率及优先配售结果公告显示,此次网上有效申购数量为9148513282手。按照网上顶格申购的1000手的标准计算,至少有914.8万户投资者参与了此次申购,太平转债网上中签率为0.0005%。同日发行的“康泰转2”也至少有917万户参与打新,网上中签率为0.0142%。
 
  陈梦洁表示,可转债申购户数增加有多重因素,一是可转债上市首日上涨概率仍较大,6月份以来发行的可转债上市首日表现突出,7月份以来首日收盘价多在120元以上,进一步提升可转债打新热情。二是可转债市场不断规范完善,投资者教育加强。
 
  郭一鸣认为,随着可转债的兴起,越来越多的投资者了解和熟悉了可转债,作为兼具债券的安全性和股票高收益性的产品,可转债逐步成为投资者喜欢的打新产品之一。
 
  对于普通投资者而言,陈梦洁表示,从可转债特性和交易制度来看,可转债兼具股性和债性,纯债基础起到一定的安全垫作用,可转债市场T+0交易、无涨跌幅限制、部分转债规模较小等因素,放大转债的波动性,投资者应先了解转债市场的风险与交易特性,理性投资,自下而上寻找结构性投资机会。
 
  郭一鸣认为,对于普通投资者,首先还是需要理性投资,打新可转债并非稳赚不赔,存在投资风险;其次,要了解可转债的相关规则;第三,对于可转债来说,正股是关键,对于偏离自身以及行业基本面的正股,可转债投资还需谨慎。

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