周期股会是新的抱团方向吗?

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周期股会是新的抱团方向吗?

  坐久了冷板凳,顺周期板块本年打了个美丽翻身仗。本年以来,包含石油化学工业、化纤、贵金属、工程机械、化工原料等多个顺周期指数的涨幅均超过了20%。

周期股会是新的抱团方向吗?-第1张

  记者从多位基金司理处了解到,自上一年年末以来,他们加大了对顺周期板块的调研,在基金组合中逐步增加了顺周期仓位。更有公募基金司理表明,从基本面动身,周期板块的优质龙头股或将成为新的“抱团”方向。

  组织转向顺周期板块

  公募基金向顺周期板块的调仓趋势不减。

  以万家科创板两年定开为例,本年加仓了特种化工、金属非金属等板块。据1月29日布告显现,与上一年四季度末相比较,该基金增持了容百科技(61.710, -0.99, -1.58%)16.3万股至98.57万股,加仓奥福环保(49.160, -1.08, -2.15%)19.47万股。天齐锂业(50.630, -1.97, -3.75%)、松井股份(94.360, -0.30, -0.32%)新进入了基金前十大重仓股名单。

周期股会是新的抱团方向吗?-第2张

  深圳一位基金司理表明,近期调整了基金组合仓位,一方面从中心龙头转向了同职业的“龙二”、“龙三”股票;另一方面将仓位向估值比较低的顺周期板块进行了小幅歪斜,买入了顺周期职业的优质好公司。

  别的,一位全商场选股型基金司理也表明,依据商场有较大或许进一步向相对轻视值、偏周期的方向搬运,在近期的组合调仓中,上调了根底化工、轿车等顺周期职业的比重,并将继续看好修建建材、机械等范畴时机,依据后市状况会酌情调仓。

  周期出资或将迎来新的黄金期

  关于周期出资,融通基金副总司理、权益出资总监邹曦以为,当估值偏高的科技、医药和消费板块的龙头股呈现回调时,以公募基金为代表的组织出资者会依据盈余增加与估值水平的匹配度,从头挑选出资方向,并逐步构成新的“抱团”。“从基本面动身,周期板块的优质龙头股或将成为新的抱团方向。”

  邹曦表明,曩昔五年,适当数量的周期职业龙头公司现已具有了不逊于消费职业龙头公司的杰出财务结构,现金流安稳,本钱收益率继续坚持在较高水平。因为思想惯性的存在,周期板块的优质龙头股遍及处于较低的估值水平,没有反映出其基本面面貌一新的改动。从内在价值来看,其估值水平彻底有或许跃迁至新的中枢,周期出资估计将迎来新的黄金十年。

  详细来看,深圳一位基金司理首要看好三大范畴的出资时机。

  根底化工职业方面,化工品提价潮未来有望继续一段时间,能够重视钛白粉、化纤、轮胎等种类;限塑令将推动可降解塑料职业开展,重视相关工业龙头;此外重视炼化职业景气量继续上行。

  机械范畴方面,工程机械销量月度数据坚持高增,职业景气量继续高于商场预期,将继续坚持侧重重视;制造业固定资产出资完结额坚持高增,疫情下国产代替进程加速,可重视自动化龙头公司。

  轿车职业方面,重卡销量坚持高增水平,重视获益零部件;在车型晋级、智能化的继续推动下,天幕玻璃、风挡等将完成玻璃需求改进、以及量价的全体提高。  

 

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