天水股票开户:什么是每股净资产?净资产投资分析方法

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天水股票开户:什么是每股净资产?净资产投资分析方法

  净资产大家都不陌生吧我们在很多方面都可以看见它在很多方面也需要计算它这就说明了它的重要性。那么你们知道什么是每股净资产吗它与净资产是什么关系有哪些投资分析方法呢?我们大家一起去看看。
天水股票开户:什么是每股净资产?净资产投资分析方法-第1张

  每股净资产是指股东权益与总股数的比率。其计算公式为:每股净资产=股东权益/总股数。这一指标反映每股股票所拥有的资产现值。每股净资产越高股东拥有的每股资产价值越多;每股净资产越少股东拥有的每股资产价值越少。通常每股净资产越高越好。


  在基本分析(Fundamental Analysis)的各种指标中每股净资产是判断企业内在价值最重要的参考指标之一。


  当前从研究范式的特征和视角来划分股票投资分析方法主要有如下三种:基本分析、技术分析、演化分析。这三种分析方法所依赖的理论基础、前提假设、研究范式、应用场景范围各不相同在实际应用中它们既相互联系又有重要区别。其中基本分析属于一般经济学范式技术分析属于数理或牛顿范式演化分析属于生物学或达尔文范式;基本分析主要应用于投资标的物的选择上技术分析和演化分析则主要应用于具体操作的时机和空间判断上作为提高股票投资分析有效性和可靠性的重要手段。


  在基本分析的各种工具中每股净资产和每股收益、市盈率、净资产收益率等一样是判断上市公司内在价值最重要的参考指标。


  公司净资产代表公司本身拥有的财产也是股东们在公司中的权益。因此又叫作股东权益。在会计计算上相当于资产负债表中的总资产减去全部债务后的余额。公司净资产除以发行总股本即得到每股净资产。例如上市公司净资产为15亿元总股本为10亿股它的每股净资产值为1.5元(即15亿元/10亿股)。


  每股净资产值反映了每股股票代表的公司净资产价值为支撑股票市场行情报价的重要基础。每股净资产值越大表明公司每股股票代表的财富越雄厚通常创造利润的能力和抵御外来因素影响的能力越强。净资产收益率是公司税后利润除以所有者权益得到的百分比率用以衡量公司运用自有资本的效率。还以上述公司为例其税后利润为2亿元净资产为15亿元净资产收益率为13.33%。净资产收益率越高表明股东投入的单位资本所获收益越多。上例13.33%表明股东每投入1元钱便有0.13元的回报。


  “净资产”是指企业的资产总额减去负债以后的净额也叫“股东权益”或“所有者权益”即企业总资产中投资者所应享有的份额。“每股净资产”则是每一股份平均应享有的净资产的份额。


  从会计报表上看上市公司的每股净资产主要由股本、资本公积金、盈余公积金和未分配利润组成。根据《公司法》的有关法律法规股本、资本公积和盈余公积在公司正常经营期内是不能随便变更的因此每股净资产的调整主要是对未分配利润进行调整。


  每股净资产的计算公式为:每股净资产=股东权益/股本总额。该项指标显示了发行在外的每一普通股股份所能分配的公司账面净资产的价值。这里所说的账面净资产是指公司账面上的公司总资产减去负债后的余额即股东权益总额。每股净资产指标反映了在会计期末每一股份在公司账面上到底值多少钱如在公司性质相同、股票市价相近的条件下某一公司股票的每股净资产越高则公司发展潜力与其股票的投资价值越大投资者所承担的投资风险越小。


  每股净资产之所以要调整是因为受现行会计制度谨慎性的限制部分会计核算方式与国际惯例尚有一定的距离。根据国际通行会计准则企业的支出有收益性支出和资本性支出之分收益性支出的效益仅与本会计年度相关资本性支出的效益则与几个会计年度相关。对每股净资产指标的调整其实就是扣除了资产中的一些潜在费用或未来费用无疑是更加适应了国际惯例并结合我国企业的真实的情况为投资者提供了一个有价值的参考指标。


  股票的净资产是上市公司每股股票所包含的实际资产的数量又称股票的账面价值或净值指的是用会计的方法计算出的股票所包含的资产价值。它标志着上市公司的经济实力因为任何一个企业的经营都是以其净资产数量为依据的。如果一个企业负债过多而实际拥有的净资产较少它意味着其经营成果的绝大部分都将用来还债;如负债过多出现资不抵债的现象企业将会面临着破产的危险。


  股票投资与银行储蓄不一样。因为储蓄的利息率是事先固定的所以储蓄的收益是与储蓄额成正比的存得愈多获利越大。而股票投资的收益只与所持股票的多寡成正比投入的多并不代表收获就大即使股民投入的资金量相同但由于所购股票数量不等其投资收益就有可能差异很大。


  由于股票的收益决定于股票的数量而并非股票价格且每股股票所包含的净资产决定着上市公司的经营实力决定着上市公司的经营业绩每股股票所包含的净资产就对股价起决定性的影响。


  股票价格与每股净资产之间的关系并没有固定的公式。


  因为除了净资产外企业的管理水平、技术装备、产品的市场占有率及外部形象等等都会对企业的最终经营效益产生影响而净资产对股票价格的影响主要来自平均利润率规律的作用。


  由于平均利润率规律的作用企业的净资产收益率都会围绕在一个平均水平上波动。对于上市公司来说由于经过了较为严格的审查且经营机制较为灵活管理水平比一般企业要高所以其盈利能力普遍要高于普通企业。


  众所周知净资产收益率是衡量上市公司盈利能力的重要指标体现了企业所有者的获利能力但是有些人在选择投资产品时略有扩大净资产收益率的作用我们在选择的时候应该综合考虑认识到净资产收益率的缺陷参考其他指标综合考虑选择投资品。


  净资产收益率其计算公式是:净资产收益率(R)=每股收益或公司净利润(E)/每股净资产或公司股东权益(A)×100%。


  首先我们应看到公式本身的缺陷。这个计算公式只反映了收益率这个数值但没有反映分子分母两个数字本身的大小通过公式我们大家可以看出提高ROE有多种方式其中E值不变A值减少或者E,A两值同时减少A值减少更多这两种方法都能提高R值但是明显E或A的减少是公司盈利能力衰退的表现所以不能单纯从R本身值较高就完全认为公司获利能力较高。


  其次由于我国的投资者一直比较看重R所以给市场带来了一些不良的导向。以其为标准不利于公司的稳健经营和持续发展一些业绩较差、净值较低的上市公司一方面通过大股东进行关联交易获得帐面利润或直接向地方政府争取补贴收入以加大分子另一方面由于连年经营亏损或多次送转股份令分母趋小而一旦再融资资金到手或无偿为大股东平调或向购买国债或者还贷款真正用于企业再生产的资金寥寥无几于是企业发展停滞不前。另外国内对R的追求给企业的国际化带来阻碍。从国际标准来看评判企业经营绩效的一个收益性指标是总资产收益率而非净资产收益率。由于总资产等于净资产与负债之和所以当收益水平与既定的情况下计算出来的总资产收益率往往会大大低于净资产收益率。如果我们不用全方位的考核系统评估企业整体状况企业就会对企业以后会面对的国际机构评级等问题非常不适应一时间难以改正而面临淘汰。


  总之对公司做财务分析不能单看谁的净资产收益率高就认为谁就好。需要更细的研究毛利率、净利润、周转速度、财务杠杆发现不同公司的差异研究造成这些差异的原因


  然后根据这些东西判断股票市场未来可能的变化情况从而发现安全、合理的投资机会。

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