股票投资流动性是什么?防范流动性风险的措施

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股票投资流动性是什么?防范流动性风险的措施

股票投资流动性是什么?防范流动性风险的措施-第1张
 
  流动性风险是指投资者因潜在的资产变现困难而导致的收益不确定性。不做大的价格让步卖出股票的难度越大,持有股票的流动性风险就越大。
 
  在流通市场交易的各种股票中,流动性风险差异较大,部分股票容易卖出,因此市场可以吸纳大量与前一只股票同价位交易的此类股票。例如,万科等大型蓝筹股每天在成交有数千股,显示出极大的流动性。投资者可以很容易地卖出这些股票,而不会引起任何价格波动。
 
  当投资者急于变现时,其他股票很难卖出,除非它们被痛苦地低价卖出,并在价格上做出巨大牺牲。当投资者打算在买家很少的市场中变现一只股票时,就会陷入流动性陷阱。
 
  防范流动性风险的措施:
 
  1.调整资产和负债
 
  (1)减少信贷资产,提高非信贷资产比重;   
 
  (2)抓住公开市场业务机会,因为公开市场业务有利于银行融资渠道。长期来看,公开市场业务将带动银行之间债券市场的发展,有利于流动性管理;
 
  (3)优化储备资产结构。资产具有流动性,因此投资者或投资机构可以配置资产数量,确定匹配关系,建立资产结构,建立全面的流动性风险防线;
 
  2.实施资产负债管理综合管理
 
  流动性不是纯粹的资金管理问题,而是各种问题的综合反映。“解铃还须系铃人”,所以流动性风险要从资产负债综合管理方面进行梳理。具体内容如下:
 
  (1)建立高效的资金调控系统反馈机制,及时根据各机构资金情况进行有效的资金调整。
 
  (2)强化管理体系的调控功能。内部资金可以逐步集中,可以建立和完善内部控制制度,可以规范经营行为,可以建立流动性风险的内部决策控制。

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