美元凭什么能毫无底线地印?

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美元凭什么能毫无底线地印?

上一次世界货币体系重铸是在1971年,当时美国宣布与黄金脱钩,结束了金元制。虽然到目前为止,世界发生了翻天覆地的变化,但我们仍然处于石油美元阶段。Petrodollar是黄金美元的升级版。正是石油美元体系赋予了美国无限期印钞的动力和能力,也是帮助美国收获全世界的罪魁祸首。大家好,我是唐山法老。今天,我们将讨论石油美元体系及其对我们的启示。
 
在石油美元体系诞生之前,全球石油交易可以用多种货币结算。但是,美国和沙特阿拉伯之间不可动摇的协议规定,石油贸易只能以美元结算,这就保证了世界各国都必须储备美元。钱谁都可以印。如果印的多了会变成废纸,但是油只有少数国家有,永远不会变成废品。美元最特别的一点是,没有美元,任何国家都无法购买石油。你要问为什么沙特同意和美国签订这个协议。简单来说,美国当时所向披靡的军事实力,是沙特屹立于中东这片混乱之地的重要保证。
 
“不可动摇的协议”中还有一个更重要的含义,就是沙特石油出口赚取的美元,除了满足国内建设的需要,其余都投资于美国国债。可以放在英国吗?当然不是,你送的钱不在你管辖范围内,你总是睡不安稳。美元转身回到了美国。
 
美元凭什么能毫无底线地印?-第1张
 
从另一个角度看,沙特经济规模有限,吸纳资金能力不足。如果大量资金流入沙特,将不可避免地出现严重的通货膨胀。所以沙特等国家也有动机把钱投在美国。大量的美元需要一个安全的投资渠道。沙特阿拉伯去美国炒股或者投资衍生品听起来不靠谱。很有可能内裤都不剩了。低风险的美国国债是当时最好的投资选择。
 
有个问题大家肯定都猜到了。美元无限发行终于回归美国。通货膨胀不是不可避免的吗?在这个循环中,商品生产国支付商品获得石油,石油生产国支付石油获得美国国债,美国支付国债获得从世界各地购买的商品。如果美国的商品多了,就不会有明显的通货膨胀。毕竟美国政府通过开欠条白拿了全世界的货。为什么说是白来的?毕竟有债要还。但别忘了,美国可以通过疯狂印钞来稀释这笔债务。
 
当然,如果美国无限制地印钞,最终回归美国后,美国会出现严重的通货膨胀。美国是如何消化这些美元的?首先要明白,钱可以买到两种东西,一种是商品,是我们衣食住行需要的东西。这样的事情关系到民生。如果商品价格上涨过快,很容易引发社会动荡。第二种钱能买到的东西是资产,也就是股票、债券、衍生品、房地产等等。物价飞涨会让人不开心,但是资产价格飞涨会让大家开心。如果美国股市能持续上涨,对美国投资者或者美国上市公司都有好处。如果飙升的石油美元能够流入美国金融市场,不仅美国不会出现严重的通货膨胀,美国金融市场也会迎来大牛市,一举两得的好事。
 
美国拥有世界上最发达的金融市场,这其实是一个巨大的美元储备。换句话说,华尔街为美元服务。美国只有建立一个足够大、足够深的美元库,也就是创造足够多的金融资产,才能保证这些回流的美元不会涌入商品市场,通货膨胀不会失控。目前全球形势其实是这样的,这也是为什么我们看到疫情是这样的,全球股市和楼市还在上涨。当然这是有负面影响的。在金融投资面前,经营行业的收益可以忽略不计。资产价格飙升带来的财富创造效应吸引了大量的实物资本。本该给实体经济供血的金融业开始从实体经济吸血,大量资金从实体经济中游离出来,使得制造业更加萎靡,行业更加严峻。
 
美元过了,再来说人民币。如果我们的人民币想达到美元的地位,你认为应该先做什么?像石油美元一样,更多的国家应该用它来结算。当你来到这里,你明白为什么“一带一路”被我们国家推到如此重要的位置吗?其实是一个道理。另一方面,中国目前没有美国那样发达的金融市场,中国的水库曾经是楼市,那么未来呢?答案是会和美国一样。毕竟股票只是一张纸。不对,连纸都不算。房地产毕竟需要实体建设。这也是资本市场会越来越受到国家重视的根本原因之一!

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